Календарь выплаты купонов по облигациям
Откуда берутся даты купонов, почему при покупке вы платите НКД и как собрать облигации так, чтобы выплаты шли каждый месяц.
У облигаций, в отличие от акций, график выплат известен заранее: даты купонов прописаны в документах выпуска. Поэтому купоны — самая предсказуемая часть пассивного дохода. Нужно лишь знать, где смотреть даты, как считается сумма и что меняет налог.
Где взять даты купонов
- Карточка облигации на сайте Мосбиржи — график купонов, оферт и погашения по выпуску.
- Приложение брокера — даты ближайших выплат по бумагам в вашем портфеле.
- Сервисы учёта портфеля — сводный календарь по всем облигациям сразу, вместе с дивидендами акций.
Купон получает тот, кто числится владельцем на дату фиксации списка — обычно это рабочий день перед выплатой. Гнаться за купоном не нужно: из-за НКД (о нём ниже) купивший незадолго до выплаты ничего не выигрывает, а продавший — не теряет.
Какие бывают купоны
| Тип | Как известен размер | Что это значит для календаря |
|---|---|---|
| Фиксированный | Все купоны известны до погашения | Можно точно посчитать доход на годы вперёд |
| Переменный | Эмитент объявляет следующий купон, часто после оферты | Сумма известна только до ближайшей оферты |
| Плавающий (флоатер) | Привязан к ключевой ставке или RUONIA | Даты известны, сумма меняется вместе со ставкой |
Сколько придёт на счёт
Купон указывается в рублях на одну облигацию. Сумма к зачислению — купон × количество, минус НДФЛ. С 2021 года купоны всех облигаций, включая ОФЗ, облагаются налогом по ставке 13% (15% с инвестиционного дохода сверх 2,4 млн ₽ в год). Налог удерживает брокер.
Пример. Купон 40,89 ₽ дважды в год, у вас 200 облигаций. Одна выплата — 8 178 ₽, налог 13% — 1 063 ₽, на руки около 7 115 ₽.
Что такое НКД и почему он не убыток
Покупая облигацию между купонами, вы доплачиваете продавцу накопленный купонный доход — часть купона, которая «набежала» с прошлой выплаты. В дату купона вы получите его целиком, так что НКД возвращается. Для налога уплаченный НКД уменьшает облагаемый доход.
Как собрать выплаты на каждый месяц
Большинство облигаций платят купоны раз в полгода или квартал, а многие корпоративные выпуски — ежемесячно. Чтобы доход шёл ровно:
- Выпишите месяцы выплат по бумагам, которые уже есть.
- Найдите месяцы, где пусто или мало.
- Подберите выпуски с купонами именно в эти месяцы или с ежемесячным купоном.
- Учитывайте оферты и погашения: после них выплаты по бумаге прекращаются или меняются.
Дивиденды российских акций приходят в основном летом, поэтому облигации часто используют, чтобы закрыть осень, зиму и весну.
Календарь по своему портфелю
Держать всё это в таблице можно, но утомительно: у каждого выпуска свой график, у флоатеров купоны меняются, а оферты сдвигают доходность. В бесплатном сервисе «Портфель» купоны и дивиденды собираются в один календарь по дням, суммы считаются на ваше количество бумаг и после налога, а оферты и погашения на полтора года вперёд видны отдельным списком с обратным отсчётом.
Коротко
- Даты купонов известны заранее — это самая предсказуемая часть дохода.
- Фиксированный купон известен до погашения, переменный — до оферты, флоатер следует за ставкой.
- С купонов удерживается НДФЛ 13%, в том числе с ОФЗ.
- НКД при покупке вернётся в дату купона.
- Облигации с разными месяцами выплат выравнивают «дивидендную зарплату».