Дивидендный календарь: как читать отсечку и планировать выплаты
Что означают даты в календаре, до какого дня купить акцию, чтобы попасть в реестр, и почему деньги приходят не сразу.
Дивидендный календарь — список компаний с датами и размерами будущих выплат. Его смотрят, чтобы не пропустить отсечку, прикинуть доход на месяцы вперёд и понять, почему акция вдруг упала в цене на ровное число рублей. Разберёмся, какие даты в нём главные.
Четыре даты, которые стоит различать
| Дата | Что происходит |
|---|---|
| Рекомендация совета директоров | Компания предлагает размер дивиденда и дату закрытия реестра. Это ещё не решение. |
| Собрание акционеров | Акционеры утверждают дивиденд. Бывает, что меньше рекомендованного или вовсе отменяют. |
| Дата закрытия реестра (отсечка) | Фиксируется список акционеров, которые получат выплату. |
| Дата выплаты | Деньги доходят до брокера, а затем до вашего счёта. |
В календарях чаще всего показывают дату закрытия реестра. Но пока дивиденд не утверждён собранием, это прогноз: смотрите, на каком этапе он находится.
Когда купить акцию, чтобы получить дивиденды
С 31 июля 2023 года акции на Мосбирже торгуются в режиме Т+1: сделка расчётно исполняется на следующий торговый день. Чтобы оказаться в реестре на дату закрытия, акции нужно купить не позже чем за один рабочий день до неё.
| Дата закрытия реестра | Последний день покупки |
|---|---|
| среда | вторник |
| понедельник | пятница |
| после праздников | последний рабочий день перед ними |
Купили в сам день отсечки — дивидендов не будет. И наоборот: если продать акции в день закрытия реестра, вы в реестре останетесь и выплату получите — расчёты по продаже пройдут только на следующий день.
Дивидендный гэп
После отсечки новые покупатели дивиденд уже не получат, поэтому цена акции обычно падает примерно на его размер. Это и есть дивидендный гэп. Иногда он «закрывается» за несколько дней, иногда — за месяцы, а бывает, что не закрывается вовсе.
Важный вывод: купить акцию перед отсечкой ради дивиденда и продать сразу после — не заработок. Вы получите дивиденд за вычетом 13% налога, а продадите дешевле на сумму, близкую к полному дивиденду. Дивиденды работают на длинной дистанции, когда бумага остаётся в портфеле и платит год за годом.
Когда деньги придут на счёт
По закону компания перечисляет дивиденды номинальным держателям — депозитариям и брокерам — в течение 10 рабочих дней после даты закрытия реестра, а остальным акционерам — в течение 25 рабочих дней. Затем брокер зачисляет деньги клиентам, обычно за несколько дней. На практике между отсечкой и деньгами на счёте проходит от двух недель до месяца с лишним.
Как составить свой календарь выплат
Общий календарь рынка отвечает на вопрос «кто и когда платит». Для жизни на дивиденды важнее другой: сколько получу я и в какие месяцы. Для этого нужно умножить дивиденд на количество ваших акций, вычесть налог и разложить по датам — а к дивидендам добавить купоны облигаций.
Так выглядит личный календарь в бесплатном сервисе «Портфель»: прошлые выплаты — фактом из отчётов брокера с удержанным налогом, будущие — по биржевому графику на текущее количество бумаг. Видно пустые месяцы, и понятно, какими бумагами их закрыть, чтобы «дивидендная зарплата» приходила ровнее.
Выплаты по большинству российских акций сосредоточены летом — с июня по август. Облигации с ежемесячными или квартальными купонами помогают сгладить остальные месяцы.
Коротко
- Главная дата — закрытие реестра, но до собрания акционеров дивиденд не гарантирован.
- При Т+1 покупайте не позже чем за рабочий день до отсечки.
- После отсечки цена обычно падает на размер дивиденда.
- Деньги приходят через две–пять недель после отсечки.
- Для личного планирования нужен календарь ваших выплат после налога, а не общий по рынку.